Jika mendengar istilah Venture Capital, Anda yang berkecimpung di dunia startup atau mendirikan bisnis sendiri pasti sudah tidak asing dengan istilah ini.
Berbicara tentang perusahaan startup memang tidak ada habisnya. Hebatnya lagi, perusahaan-perusahaan startup ini tumbuh bukan dengan cara yang lambat, tetapi secepat kilat untuk bisa melebarkan sayapnya di bisnis. Dari jumlah karyawan, nilai kampanye, hingga penilaian perusahaan, hanya butuh waktu kilat untuk mencapai itu semua.
Tetapi untuk mencapai kekuatan bisnis seperti itu, perusahaan startup memerlukan dukungan. Ada berbagai hal yang harus ada dan tentunya juga dibutuhkan untuk kepentingan perusahaan. Salah satunya adalah munculnya Venture Capital. Apa pengertian venture capital ? Dan mengapa itu penting bagi perusahaan startup ? Bagi yang penasaran dengan jawabannya, berikut penjelasan lengkapnya.
Pengertian Venture Capital
Venture Capital atau Modal Ventura adalah bentuk ekuitas swasta dan jenis pembiayaan yang diberikan oleh investor kepada start-up dan usaha kecil yang diyakini memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang. Venture Capital umumnya berasal dari investor kaya, bank investasi, dan lembaga keuangan lainnya. Namun, tidak selalu dalam hal moneter juga dapat diberikan dalam bentuk keahlian teknis atau manajerial. Venture Capital biasanya dialokasikan untuk perusahaan kecil dengan potensi pertumbuhan yang luar biasa, atau perusahaan yang tumbuh pesat dan tampaknya siap untuk terus berkembang.
Selanjutnya untuk mengelola permodalan, mulai dari kegiatan pengelolaan, pengelolaan dana, hingga pengawasan terhadap Modal Ventura tentunya perlu ada yang menjalankannya. Bagian yang menaungi Venture Capital di perusahaan rintisan disebut Venture Capital Fund atau Venture Capitalist. Dengan itu, jelas bahwa Venture Capital adalah dananya dan Pemodal Ventura adalah orang-orang yang mengelolanya.
Jenis Venture Capital
Venture Capital memiliki berbagai jenis investasi dengan spesifikasi yang beragam.
Setiap modal ventura dapat memberikan investasi satu kali kepada perusahaan, tetapi tidak menutup kemungkinan untuk memberikan yang kedua dan ketiga kalinya.
Jadi, apa saja jenis modal ventura? Mari kita lihat di bawah ini !
1. Seed Capital
Jenis dana pertama adalah investasi awal yang diberikan oleh VC kepada startup.
Nah, pada tahap ini startup biasanya belum memiliki produk, bahkan perusahaan belum tertata dengan baik dan baru mulai mencari pendanaan awal. Namun pada tahap ini, VC akan memberikan dana dengan jumlah kecil sebagai awal dari awal.
Sedangkan modal ini bisa digunakan untuk perusahaan rintisan untuk melakukan riset pasar, membuat sample produk pertama dan lain sebagainya.
2. Startup Capital
Pada tahap selanjutnya ini, biasanya perusahaan sudah memiliki produk sendiri setelah menjalani tahap awal.
Nah, disini biasanya modal ventura akan memberikan modal yang bisa diberikan oleh perusahaan startup untuk merekrut anggota tim, melakukan riset lebih lanjut, dan melengkapi produk/jasa yang akan dipasarkan.
3. Early Stage Capital
Sumber pendanaan ini adalah startup yang sudah berkembang dengan prospek statistik yang baik untuk dua hingga tiga tahun ke depan. Tidak hanya itu, struktur organisasinya juga lengkap bahkan startup memiliki kantor sendiri.
Venture Capital akan memberikan pendanaan pada tahap ini dan dapat digunakan oleh perusahaan untuk meningkatkan penjualan, produktivitas, dan meningkatkan efisiensi startup.
4. Expansion Capital
Jenis pendanaan berikutnya ini akan diberikan ketika perusahaan rintisan dianggap mapan dan siap berkembang.
VC akan memberikan bantuan kepada perusahaan untuk memperluas cakupan pasar baru, atau juga dapat memaksimalkan pasar saat ini. Pada tahap ini, perusahaan harus pintar-pintar mencari VC yang bisa membangun perusahaan dengan cepat.
5. Late Stage Capital
Nah, ketika perusahaan startup sudah mencapai level tertentu dan memberikan hasil yang baik dan impresif.
Perusahaan tentunya membutuhkan dana tahap akhir untuk menambah kapasitas sekaligus menambah modal.
Jenis dana ini akan sempurna untuk membuat perusahaan rintisan lebih baik untuk digunakan.
Prinsip Venture Capital
Dalam perjanjian Venture Capital (selanjutnya disebut modal ventura), sebagian besar kepemilikan perusahaan dibuat dan dijual kepada beberapa investor melalui persekutuan komanditer yang didirikan oleh perusahaan modal ventura. Terkadang kemitraan ini terdiri dari kumpulan beberapa perusahaan serupa.
Namun, satu perbedaan penting lainnya adalah bahwa modal ventura dan kesepakatan ekuitas swasta lainnya adalah bahwa Venture Capital cenderung berfokus pada perusahaan baru yang mencari dana besar untuk pertama kali, sementara ekuitas mendanai perusahaan yang lebih besar dan lebih besar yang mencari ekuitas atau peluang bagi investor atau pendiri perusahaan untuk memilih sebagian dari kepemilikan mereka.
Pekerjaan Venture Capitalist
Seperti yang sudah dijelaskan sebelumnya, tugas seorang Venture Capitalist adalah mengelola Venture Capital. Tapi itu tidak hanya sesederhana itu. Berikan modal kepada perusahaan startup, lalu mulailah mengelola. Bukan seperti itu. Sebelum Venture Capitalist memberikan modal kepada perusahaan startup. sudah harus tahu bagaimana proyeksi keuntungan dari kepemilikan yang bisa mereka dapatkan memberikan dana investasi yang besar kepada perusahaan.
Mungkin Anda berpikir bahwa pemodal ventura dapat menyediakan dana dari kantong mereka sendiri. Pada dasarnya, dana yang diberikan Venture Capitalist kepada perusahaan startup tidak mereka dapatkan sendiri. Mereka juga sebenarnya tidak diberikan investasi oleh investor mereka sendiri. Ini dikenal sebagai Mitra Terbatas (LP). Biasanya kelompok orang yang disebut LP ini adalah orang-orang yang sudah sangat kaya, memiliki perusahaan keluarga dengan tingkat turun temurun yang panjang, pemilik dana abadi, hingga pemilik dana pensiun besar. Dari sana, sumber dana yang dimiliki Venture Capitalist akan diberikan kepada perusahaan startup. Di modal ventura juga terdapat beberapa staf yang mengelola, menganalisa, dan menjadi penghubung sehingga lebih tertata dan tertata.
Cara Kerja Venture Capital
Setelah mengetahui informasi lengkap tentang Venture Capital bahkan Venture Capitalist, sekarang mari kita bahas cara kerja Venture Capital.
Semua berawal dari investor atau LP (Limited Partners) yang memberikan uangnya kepada Venture Capitalist. Tidak hanya itu, LP juga meminjamkan dana fee management kepada Venture Capitalist untuk menjalankan dan memantau investasinya.
Konsepnya sama dengan Manajer Investasi (MI) dalam investasi reksa dana, namun ruang lingkup seorang Kapitalis Ventura tentu lebih besar dan kompleks.
Setelah menyelesaikan tahapan di atas, pemodal ventura akan menyalurkan dananya ke beberapa startup yang masuk dalam kualifikasinya.
Nah, kemudian mereka bisa memberikan saran, meninjau kinerja startup, dan bahkan mencari peluang untuk mendapatkan keuntungan dari dana yang diinvestasikan. Nantinya, pemodal ventura akan mendapatkan return atau keuntungan dari dana yang diberikan kepada startup tersebut, jika sudah keluar.
Keluar di sini bisa dengan berbagai cara, seperti, ketika startup yang mereka investasikan adalah IPO/go public, diakuisisi/dijual, diinvestasikan sebagian/seluruhnya dari pemodal ventura yang lebih besar. Biasanya dari pengembalian, VC akan mendapatkan 20% dari pengembalian dan pengembalian 80% ditambah biaya manajemen yang pernah diberikan dari LP.
Proses Permodalan Ventura
Langkah pertama untuk setiap bisnis yang mencari modal ventura adalah menyerahkan rencana bisnis, baik kepada perusahaan modal ventura atau angel investor. Jika tertarik dengan proposal tersebut, perusahaan atau investor kemudian harus melakukan uji tuntas, yang mencakup penyelidikan menyeluruh terhadap model bisnis, produk, manajemen, dan riwayat operasi lainnya.
Karena modal ventura cenderung dalam jumlah dolar yang lebih besar daripada perusahaan, penelitian latar belakang ini sangat penting. Banyak profesional modal ventura memiliki pengalaman investasi sebelumnya, seringkali sebagai analis riset ekuitas; yang lainnya memegang gelar Magister Administrasi Bisnis (MBA). Profesional modal ventura juga berkonsentrasi pada industri tertentu. Seorang kapitalis ventura yang berspesialisasi dalam perawatan kesehatan, misalnya, mungkin memiliki pengalaman sebelumnya sebagai analis industri perawatan kesehatan.
Tantangan Penyediaan Modal Ventura
Untuk memberikan nilai yang besar untuk perusahaan startup, itu adalah pekerjaan yang mudah. Dengan total dana yang diberikan yang bisa mencapai jutaan rupiah, maka perlu ada cara yang khusus dan tepat untuk bisa menyediakan dengan potensi yang tinggi.
Sebagai perusahaan rintisan, kemungkinan besar akan mengalami kegagalan besar. Inilah yang membuat Venture Capital menjadi berisiko tinggi, dibandingkan dengan memberikan modal kepada perusahaan yang lebih mapan. Tantangan bagi Venture Capitalist adalah menemukan cara yang tepat untuk menghindari kerugian.
Salah satu cara paling umum bagi para Venture Capitalist adalah dengan melihat perusahaan startup terlebih dahulu. Biasanya agar tidak mengalami kerugian dan tetap mendapatkan keuntungan yang besar, investasi yang dilakukan tidak hanya untuk satu perusahaan rintisan saja, tetapi diberikan kepada beberapa perusahaan rintisan. Waktu untuk memberikan modal juga dilakukan dalam waktu yang bersamaan.
Selain itu, cara lain adalah memberikan modal kepada startup yang sudah jelas-jelas bertahan dan berkembang. Perusahaan rintisan yang bisnisnya sudah terverifikasi pasti menjadi incaran para Venture Capitalist. Apalagi jika perusahaan tersebut berpotensi mendapatkan cap perusahaan startup Unicorn. Namun, untuk bisa menyasar perusahaan rintisan besar, tentunya dibutuhkan dana yang lebih besar.
Keberadaan Venture Capital Indonesia
Tentu saja, ada banyak Venture Capital di seluruh dunia. Kalau bicara tentang Venture Capital, yang paling terkenal tentunya adalah Silicon Valley. Silicon Valley adalah salah satu area di California tempat semua perusahaan digital beroperasi di sana.
Mungkin mirip dengan Sudirman Central Business District (SCBD). Semua startup umumnya membuka kantornya di sana, termasuk pemodal ventura.
Google, Facebook, Instagram adalah beberapa perusahaan raksasa digital yang sudah membuka kantor pusat di sana. Dan antara satu startup dengan startup lainnya, antara satu pemodal ventura dengan pemodal ventura lainnya.
Nah, selain Silicon Valley, ada juga Venture Capital Indonesia. Apa sajakah itu ?
1. Golden Gate Ventures
Perusahaan Venture Capital tahap awal ini didirikan pada tahun 2011 dan juga merupakan investasi Venture Capital Indonesia yang paling aktif di lebih dari 30 perusahaan di lebih dari 7 negara Asia.
Perusahaan ini banyak didanai oleh internet & startup seluler di banyak sektor termasuk e-commerce, pembayaran, pasar, aplikasi seluler, dan platform SaaS. Dengan visinya, Golden Gate Ventures melahirkan startup-startup hebat seperti Gojek, Carousel, Alodokter, Tanihub dan lain sebagainya.
2. Sinar Mas Digital Ventures
Venture Capital Indonesia, sering disebut SMDV, berorientasi pada teknologi.
Sejak 2018, perusahaan telah berinvestasi di perusahaan rintisan seperti layanan grosir HappyFresh, Stickearn, dan Waresix.
Di tahun 2019, SMDV telah berinvestasi di beberapa startup seperti StickEarn (Seed A), Yummy Corp (Seed A), Fore Coffee (Seed A), Wahyoo (Seed Funding), Kedai Sayur (Seed Funding & Seri A), Waresix (Seri A), Warung Pintar (Seri B), IDN Media (Seri C), R Fitness (Pra-Seri A).
3. East Ventures Capital
Venture Capital ini didirikan pada tahun 2009 di Indonesia oleh Wilson Weather, Batara Eto, dan Taiga Matsuyama.
Dari 160 startup yang dibiayai, 30 sudah exit dan dua startup lainnya sudah menjadi unicorn.
Sebagai salah satu pemodal ventura Indonesia, East Venture dinilai paling aktif menyediakan dana. Bahkan, mereka juga berencana memberikan investasi awal di startup Indonesia.
Pada 2018 sedikitnya 30 startup mendapatkan pendanaan, kemudian pada 2019 melibatkan 19 startup. Beberapa di antaranya berada pada tahap Pra-Seri A, Seri A, dan juga Pendanaan unggulan.
Misi mereka sangat konsisten untuk membantu startup tahap awal. Sedangkan untuk tahap Seed Funding ada perusahaan berikut yaitu Komunal, Lubna, Triplogic, Wahyoo, Kedai Sayur, The Fit Company.
Pada tahap Pre-Series A ada startup Recruit. Sedangkan pada tahap seri A, ada 8 startup yang didanai, yaitu Stickearn, Mobil Kamu, Julo, Yummy Corp, Stockbit, Fore Coffee, Kedai Sayur dan Jojonomic.
4. Alpha JWC Ventures
Perusahaan modal ventura ini telah berinvestasi di sekitar 30 startup seperti Uang Teman, Kopi Kenangan, TaniHub, Modalku dan WeWork.
Perusahaan ini berfokus pada pendanaan kepada perusahaan berbasis teknologi dan didirikan oleh Chandra Than bersama Jefrey Joe dan Will Ongkowidhaha pada awal tahun 2015.
5. Agaeti Ventures
Jika Anda pernah mendengar tentang Fore, startup ini lahir karena dana investasi dari VC Agaeti Ventures.
Investor ini juga yang telah menyuntikkan dana ke Wahyoo, Akseleran, CoHive dan Yummy Corp.
Agaeti Ventures sendiri fokus pada perusahaan baru yang mendukung teknologi Pre-Series A dan Series A atau yang baru berkembang di Indonesia dan fokus di Asia Tenggara. Pada tahun 2020, dua perusahaan modal ventura lokal, yaitu Agaeti Ventures dan Convergence Ventures, resmi mengumumkan merger dan kini diberi nama AC Ventures.
Kesimpulan
Meski nantinya berstatus permodalan kredit, namun sedikit berbeda dengan bank yang biasanya menyalurkan kredit kepada pelaku usaha.
Di sini, Venture Capital (investor) tidak hanya berperan sebagai orang yang hanya “ingin mencari untung”, tetapi juga bertanggung jawab untuk mengembangkan perusahaan. Untuk mendapatkan investasi, yang harus dilakukan oleh pendiri startup adalah membuat model bisnis yang unik.
Jangan sampai bisnis Anda menjadi “saya juga” dari startup lain yang sudah ada. Ciptakan keunikan dari segi layanan, fitur dan lain sebagainya. Memudahkan pengguna untuk menjelajahi layanan Anda (user-friendly).
Jangan membuat bisnis yang biasa-biasa saja.
Dunia startup adalah dunia kreatif, Anda harus memilih celah pasar yang belum tersentuh meskipun pesaing Anda mungkin memiliki produk dan layanan yang hampir sama.
Jika sudah, maka cobalah menawarkannya ke Venture Capital. Mudah-mudahan mereka akan tertarik dengan konsep Anda dan memasukkan sejumlah uang ke dalam proses investasi awal.
